Lãi suất có dấu hiệu giảm, áp lực thanh khoản vẫn bủa vây

Một số ngân hàng đã giảm lãi suất. Ảnh: Nam A Bank

Những ngày đầu tháng 8/2026, thị trường lãi suất đảo chiều sau một thời gian mặt bằng lãi suất huy động có xu hướng đi lên. Từ ngày 11/8, LPBank áp dụng biểu lãi suất mới đối với khách hàng cá nhân, giảm lãi suất ở toàn bộ các nhóm kỳ hạn.

Cụ thể, lãi suất kỳ hạn 1 tháng giảm 0,3 điểm phần trăm xuống 4,3%/năm; các kỳ hạn từ 2-6 tháng giảm 0,1 điểm phần trăm. Kỳ hạn từ 7-11 tháng giảm 0,2 điểm phần trăm, xuống 6,5%/năm, trong khi nhóm từ 12-36 tháng giảm 0,1 điểm phần trăm.

Đáng chú ý, tiền gửi từ 36 tháng trở lên giảm tới 0,5 điểm phần trăm, xuống 5,37%/năm, mức điều chỉnh mạnh nhất trong biểu lãi suất mới của LPBank.

Trước đó, VPBank áp dụng biểu lãi suất mới từ ngày 7/8 với mức giảm tại nhiều kỳ hạn cho cả hình thức gửi trực tuyến và tại quầy. Với tiền gửi trực tuyến dưới 1 tỷ đồng lĩnh lãi cuối kỳ, mức cao nhất hiện là 6,2%/năm đối với kỳ hạn 6-13 tháng. Kỳ hạn 15-24 tháng có lãi suất 6%/năm, trong khi kỳ hạn 36 tháng còn 4,2%/năm.

SeABank cũng giảm đồng loạt 0,3 điểm phần trăm lãi suất tiền gửi trực tuyến ở các kỳ hạn 6-36 tháng và giữ nguyên các kỳ hạn dưới 6 tháng. Tại BIDV, lãi suất tiền gửi trực tuyến được điều chỉnh giảm 0,6 điểm phần trăm ở kỳ hạn 6-12 tháng và 0,4 điểm phần trăm đối với kỳ hạn 13-36 tháng.

Nam A Bank là ngân hàng mới nhất tham gia xu hướng này. Từ ngày 12/8, ngân hàng giảm lãi suất huy động từ khách hàng cá nhân với mức giảm tối đa 0,3 điểm phần trăm.

Không chỉ lãi suất huy động, một làn sóng giảm lãi suất cho vay và tung các gói tín dụng ưu đãi cũng diễn ra khá nhanh. Động thái này bám sát chỉ đạo của Ngân hàng Nhà nước về triển khai Chương trình tín dụng hướng đến các động lực tăng trưởng kinh tế và doanh nghiệp nhỏ và vừa.

Theo đó, Ngân hàng Nhà nước đề nghị các ngân hàng thương mại chủ động tiết giảm chi phí, bố trí nguồn lực để xây dựng các chương trình tín dụng ưu đãi; trong đó, lãi suất bằng đồng Việt Nam thấp hơn tối thiểu 1%/năm so với lãi suất cho vay bình quân cùng kỳ hạn của chính ngân hàng.

Thiết kế có sự hỗ trợ của AI.

Đến nay, BIDV đã triển khai gói tín dụng ưu đãi quy mô 50.000 tỷ đồng, thực hiện từ tháng 8/2026 đến hết tháng 12/2028 hoặc đến khi giải ngân hết quy mô.

Doanh nghiệp nhỏ và vừa, doanh nghiệp hoạt động trong các lĩnh vực công nghệ cao, xuất khẩu, kinh tế số, trí tuệ nhân tạo, công nghiệp hỗ trợ, bán dẫn, chế biến, chế tạo và dự án xanh được hưởng lãi suất thấp hơn tối thiểu 1%/năm so với lãi suất cho vay bình quân cùng kỳ hạn hiện hành tại BIDV.

Agribank cũng triển khai chương trình tín dụng ưu đãi 70.000 tỷ đồng từ tháng 8/2026 đến năm 2028. Lãi suất được giảm từ 1-2%/năm so với lãi suất cho vay bình quân cùng kỳ hạn của Agribank.

Chương trình hướng đến doanh nghiệp nhỏ và vừa, doanh nghiệp và cá nhân kinh doanh thuộc các lĩnh vực như nông nghiệp nông thôn, công nghiệp hỗ trợ, công nghệ cao, xuất khẩu, kinh tế số, trí tuệ nhân tạo, công nghiệp bán dẫn, chế biến, chế tạo và dự án xanh.

Trong khi đó, NCB từ ngày 11/8 cũng giảm đồng loạt 0,5%/năm lãi suất cho vay đối với toàn bộ các gói vay dành cho khách hàng cá nhân và doanh nghiệp. Khách hàng cá nhân được hưởng lãi suất từ 8,49%/năm; doanh nghiệp vừa và nhỏ được giảm 0,5%/năm ở tất cả kỳ hạn, với lãi suất ngắn hạn từ 10%/năm trong 3 tháng đầu.

Từ ngày 12/8, BVBank triển khai gói vay ưu đãi 2.500 tỷ đồng, với lãi suất sau khi giảm từ 9,7%/năm, thấp hơn tối thiểu 1%/năm so với mặt bằng chung. Chương trình tập trung vào doanh nghiệp nhỏ và vừa, hộ kinh doanh và các lĩnh vực được NHNN định hướng như nông nghiệp - nông thôn, công nghiệp hỗ trợ, công nghệ cao, xuất khẩu, chế biến - chế tạo, dự án xanh, kinh tế số, AI và bán dẫn.

Nam A Bank cũng giảm lãi suất cho vay ngay từ ngày 12/8. Với khách hàng cá nhân, mức giảm 0,5-0,7%/năm được áp dụng cho các khoản vay sản xuất kinh doanh và nông nghiệp; các khoản vay mua nhà hoặc tiêu dùng phục vụ đời sống được giảm 0,1-0,3%/năm.

Đối với doanh nghiệp, Nam A Bank giảm biểu lãi suất niêm yết tối đa 0,5%/năm. Ngân hàng đồng thời triển khai các chương trình tín dụng ưu đãi tổng hạn mức 25.000 tỷ đồng, với lãi suất thấp hơn 1-1,8%/năm so với biểu niêm yết.

Trong đó, 15.000 tỷ đồng dành cho lĩnh vực nông, lâm, thủy sản; 4.000 tỷ đồng cho hạ tầng và công nghệ số; 3.600 tỷ đồng cho doanh nghiệp xuất khẩu thủy sản và trái cây; 1.400 tỷ đồng dành cho doanh nghiệp mở rộng sản xuất kinh doanh tại các khu công nghiệp và 1.000 tỷ đồng hỗ trợ doanh nghiệp vừa và nhỏ.

Như vậy, chỉ trong ít ngày sau chỉ đạo của cơ quan điều hành, BIDV, Agribank, NCB, BVBank, Nam A Bank... đã lần lượt công bố giảm lãi suất hoặc triển khai các chương trình tín dụng ưu đãi.

Trước đó, tại cuộc làm việc ngày 10/8, Phó Thủ tướng Nguyễn Văn Thắng cũng yêu cầu tiếp tục giảm chi phí vốn, phấn đấu giảm thực chất lãi suất cho vay. Các tổ chức tín dụng cần tiết giảm chi phí hoạt động, đẩy mạnh chuyển đổi số, nâng cao năng suất để tạo dư địa giảm lãi suất.

Phó Thủ tướng đặc biệt lưu ý không chỉ quan tâm đến lãi suất công bố mà phải quan tâm đến chi phí vốn thực tế doanh nghiệp phải trả, đồng thời nhấn mạnh yêu cầu vốn phải đến đúng nơi, đúng thời điểm, đúng đối tượng, đúng mục đích và với chi phí hợp lý và không để doanh nghiệp tốt mất cơ hội kinh doanh vì thiếu vốn.

Dù xu hướng giảm lãi suất đang xuất hiện rõ hơn, khả năng duy trì mặt bằng lãi suất thấp trong những tháng cuối năm vẫn đứng trước sức ép từ thanh khoản hệ thống.

Theo Công ty Chứng khoán Rồng Việt (VDSC), tăng trưởng huy động của hệ thống ngân hàng đến cuối quý II/2026 mới đạt 5%, thấp hơn 3,3 điểm phần trăm so với tăng trưởng tín dụng. Quy mô huy động toàn hệ thống thấp hơn khoảng 2,8 triệu tỷ đồng so với tín dụng, khoảng cách tiếp tục nới rộng so với 2,6 triệu tỷ đồng cuối quý I và 2,1 triệu tỷ đồng cuối năm 2025.

VDSC đánh giá huy động tiếp tục là điểm nghẽn, sức ép thanh khoản và lãi suất chưa sớm chấm dứt. Áp lực càng đáng chú ý khi nhu cầu tín dụng nghiêng nhiều hơn về nguồn vốn trung và dài hạn. Theo VDSC, đến cuối quý II, tín dụng trung và dài hạn tăng lần lượt 11% và 11,2% so với đầu năm, cao hơn mức 6,9% của cho vay ngắn hạn. Tín dụng doanh nghiệp tăng 14,3%, gần gấp 3 lần mức tăng 5,5% của tín dụng bán lẻ.

Điều này đồng nghĩa các ngân hàng không chỉ cần nhiều tiền gửi hơn, mà còn phải tăng nguồn vốn có kỳ hạn phù hợp để cân đối với các khoản cho vay trung, dài hạn.

Cũng theo VNBA, giữa tháng 7/2026, cung - cầu vốn cục bộ từng đẩy chi phí vay mượn trên thị trường liên ngân hàng lên cao. Đến tuần cuối tháng, Ngân hàng Nhà nước bơm ròng hơn 12.300 tỷ đồng và cùng với việc nâng tỷ lệ tiền gửi Kho bạc Nhà nước được tính vào LDR lên 50%, thanh khoản mới chuyển sang trạng thái dồi dào hơn. Lãi suất qua đêm liên ngân hàng cuối tháng giảm xuống khoảng 0,7%/năm.

VDSC kỳ vọng, áp lực thanh khoản có thể hạ nhiệt trong nửa cuối năm nhờ đẩy nhanh giải ngân đầu tư công, việc nâng tỷ lệ tiền gửi Kho bạc Nhà nước có kỳ hạn được tính vào LDR từ 20% lên 50% và khả năng dòng tiền quay trở lại hệ thống ngân hàng.

Như vậy, việc hàng loạt ngân hàng cùng giảm lãi suất trong tháng 8 đang mở thêm dư địa giảm chi phí vốn cho doanh nghiệp. Tuy nhiên, phía sau xu hướng này vẫn là sức ép cân đối nguồn vốn khi tín dụng tăng nhanh hơn huy động và nhu cầu vốn trung, dài hạn tiếp tục lớn.

Đà giảm lãi suất vì thế sẽ phụ thuộc đáng kể vào khả năng huy động vốn của từng ngân hàng cũng như mức độ điều tiết thanh khoản của NHNN trong những tháng cuối năm.