ESG có thể định hình thị trường IB trong dài hạn

Là cầu nối then chốt giữa doanh nghiệp và nhà đầu tư, mảng ngân hàng đầu tư (Investment Banking - IB) của các công ty chứng khoán (CTCK) đang đối mặt với nhiều khó khăn trong bối cảnh thị trường chung chịu nhiều thách thức. Các hoạt động như niêm yết, phát hành trái phiếu, IPO, phát hành cổ phần cho cổ đông chiến lược… đang ở mức thấp so với giai đoạn trước.

Trong cuộc trao đổi với chúng tôi, ông Huang Kai Sheng (Roger) đã chia sẻ những góc nhìn sâu sắc về chủ đề này.

* Thưa ông, liệu hoạt động niêm yết, phát hành, IPO tại Việt Nam sẽ sôi động trở lại trong các năm tới? Mảng tư vấn niêm yết, phát hành sẽ mang lại hiệu quả thế nào cho PHS?

Ông Huang Kai Sheng (Roger): Chúng tôi dự đoán rằng, các hoạt động niêm yết và IPO sẽ hồi phục trong những năm tới, được thúc đẩy bởi điều kiện thị trường thuận lợi và sự phát triển ngày càng cao của các doanh nghiệp Việt Nam. Việc nâng hạng thị trường cùng với sự gia tăng nhu cầu đầu tư vào các lĩnh vực tăng trưởng cao, sẽ có thể kích thích làn sóng IPO khi các công ty tìm cách tận dụng sự quan tâm của nhà đầu tư.

Đối với PHS, mảng tư vấn niêm yết và phát hành đóng vai trò quan trọng trong hoạt động. Chúng tôi có vị thế tốt để hỗ trợ các doanh nghiệp trong suốt quá trình IPO - từ giai đoạn chuẩn bị ban đầu đến hỗ trợ sau khi niêm yết.

Chuyên môn của chúng tôi về tuân thủ quy định, phân tích thị trường và quan hệ nhà đầu tư sẽ đảm bảo khách hàng có thể vượt qua những phức tạp khi trở thành công ty đại chúng một cách hiệu quả, qua đó tối đa hóa giá trị và thành công trên thị trường.

* Theo ông, xu hướng ESG hiện nay đang tác động thế nào tới thị trường IB? Các tiêu chí nào của ESG nên được doanh nghiệp ưu tiên hoàn thiện sớm?

- Việc tập trung vào các yếu tố ESG (Environment - Social - Governance) có thể định hình lại thị trường ngân hàng đầu tư trong dài hạn, khi các nhà đầu tư ngày càng tìm kiếm các công ty có uy tín vững chắc về ESG. Xu hướng này đặc biệt quan trọng đối với các doanh nghiệp Việt Nam đang tìm cách thu hút vốn quốc tế, vì nó không chỉ gia tăng sức hấp dẫn của họ mà còn phù hợp với các mục tiêu phát triển bền vững toàn cầu.

Đối với các doanh nghiệp, ưu tiên hàng đầu nên là xây dựng nền tảng vững chắc về quản trị. Tính minh bạch, trách nhiệm giải trình và các thực hành kinh doanh đạo đức là nền tảng của ESG và là cơ sở cho các sáng kiến khác.

Sau đó, các công ty nên tập trung vào tính bền vững về môi trường, đặc biệt trong các lĩnh vực như hiệu quả năng lượng, quản lý chất thải và bảo tồn tài nguyên. Cuối cùng, các yếu tố xã hội, chẳng hạn như phúc lợi cho nhân viên, gắn kết cộng đồng và đa dạng cần được tích hợp vào hoạt động của công ty. Bằng cách giải quyết những lĩnh vực này theo thứ tự, doanh nghiệp có thể tạo ra một chiến lược ESG toàn diện nhằm thu hút và giữ chân vốn đầu tư.

* Các bên mua (buy-side) đặt ra tiêu chí như thế nào trong quá trình tìm hiểu doanh nghiệp để quyết định xuống tiền?

- Người mua trong môi trường thị trường hiện tại ngày càng yêu cầu khắt khe hơn về tính minh bạch của thông tin. Các tiêu chí chính mà họ tìm kiếm bao gồm:

Công bố tài chính toàn diện: Các báo cáo tài chính chi tiết, bao gồm báo cáo thu nhập, bảng cân đối kế toán và báo cáo lưu chuyển tiền tệ; cung cấp cái nhìn rõ ràng và chính xác về tình hình tài chính của công ty.

Cơ cấu quản trị doanh nghiệp rõ ràng: Tính minh bạch trong quản trị, bao gồm những vai trò và trách nhiệm của các giám đốc điều hành và thành viên hội đồng quản trị, cũng như bất kỳ xung đột lợi ích tiềm ẩn nào là rất quan trọng.

Thực tiễn quản lý rủi ro: Hiểu cách công ty nhận diện, đánh giá và giảm thiểu rủi ro, đặc biệt trong các lĩnh vực như tuân thủ quy định, an ninh mạng và biến động thị trường.

Tính minh bạch trong hoạt động vận hành: Các nhận thức sâu sắc về hoạt động hàng ngày, tính toàn vẹn của chuỗi cung ứng và bất kỳ yếu tố nào có thể ảnh hưởng đến năng suất hoặc lợi nhuận.

Bằng cách đáp ứng những tiêu chí minh bạch này, doanh nghiệp có thể xây dựng lòng tin với các người mua tiềm năng, từ đó tạo điều kiện thuận lợi cho việc đàm phán suôn sẻ hơn và đạt được kết quả thuận lợi hơn.

* Thị trường Việt Nam được nâng hạng sẽ thu hút dòng vốn từ Đài Loan mạnh hơn. Vậy, mảng IB của Công ty sẽ hưởng lợi thế nào, thưa ông?

- Việc thị trường Việt Nam được nâng hạng lên thành thị trường mới nổi dự kiến sẽ thu hút dòng vốn mạnh mẽ hơn từ Đài Loan cũng như các thị trường quốc tế khác. Các nhà đầu tư Đài Loan đặc biệt quan tâm đến việc khám phá những cơ hội tại Việt Nam nhờ vào vị trí chiến lược, nền kinh tế năng động và sự đa dạng hóa chuỗi cung ứng đang diễn ra trong khu vực châu Á.

Đối với mảng IB của PHS, dòng vốn này mang lại cơ hội đáng kể. Chúng tôi dự đoán nhu cầu về dịch vụ tư vấn sẽ gia tăng khi các công ty Đài Loan tìm cách thiết lập hoặc mở rộng sự hiện diện của họ tại Việt Nam.

Với sự hiểu biết sâu sắc về cả 2 thị trường, PHS có vị thế để cung cấp những hiểu biết và hỗ trợ vô song, đảm bảo rằng các khoản đầu tư này không chỉ vững chắc về mặt tài chính mà còn phù hợp chiến lược với các mục tiêu dài hạn.

* Ông có thể chia sẻ thêm về chiến lược của PHS trong mảng IB? Định hướng của Công ty nói chung và cho mảng IB nói riêng trong 5 năm tới là gì?

- Đối với lĩnh vực ngân hàng đầu tư, chiến lược của PHS là cung cấp một bộ dịch vụ toàn diện nhằm đáp ứng nhu cầu đang thay đổi của các doanh nghiệp Việt Nam lẫn các nhà đầu tư quốc tế. Bên cạnh việc sáp nhập và mua lại (M&A), chúng tôi còn tập trung vào tái cấu trúc công ty, IPO, niêm yết và cung cấp các dịch vụ doanh nghiệp thiết yếu như hỗ trợ tổ chức ĐHĐCĐ thường niên.

Trong 5 năm tới, chúng tôi đặt mục tiêu trở thành một đối tác uy tín trong việc hỗ trợ các doanh nghiệp chuyển đổi, dù là thông qua các sáng kiến tái cấu trúc nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động hay hướng dẫn các công ty lên sàn thành công.

PHS dự định mở rộng năng lực tư vấn của mình để bao quát mọi giai đoạn trong vòng đời của một công ty - từ giai đoạn tăng trưởng ban đầu đến khi hoạt động ổn định, đảm bảo khách hàng của chúng tôi có được sự hỗ trợ cần thiết để vượt qua những thách thức phức tạp và tận dụng cơ hội trên thị trường.

Mục tiêu của chúng tôi bao gồm việc gia tăng sự thâm nhập thị trường tại Việt Nam, tận dụng mối quan hệ vững chắc với các nhà đầu tư Đài Loan và nâng cao hạ tầng công nghệ để phục vụ khách hàng tốt hơn.

PHS đặc biệt tập trung vào các lĩnh vực có tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ như giáo dục, năng lượng và y tế. Bằng cách điều chỉnh các dịch vụ của mình phù hợp với những mục tiêu chiến lược của khách hàng, chúng tôi đặt mục tiêu trở thành đối tác ngân hàng đầu tư hàng đầu tại Việt Nam cho những doanh nghiệp mong muốn tăng trưởng bền vững và cho các nhà đầu tư muốn khai thác nền kinh tế năng động như Việt Nam.

* Xin cảm ơn ông.