Những cổ phiếu đáng chú ý ngày 18-8

Công ty CP Chứng khoán SSI khuyến nghị khả quan cổ phiếu IMP của công ty CP Dược phẩm Imexpharm với giá mục tiêu 1 năm tại 82.000 đồng/cp.

Theo báo cáo 17-8, SSI cho biết IMP nối dài đà phục hồi mạnh mẽ từ nửa cuối năm 2022, với doanh thu quý II/2023 ấn tượng đạt 440 tỉ đồng và lợi nhuận gộp đạt 193 tỉ đồng. Công ty cũng ghi nhận mức lợi nhuận ròng theo quý cao kỷ lục 80 tỉ đồng, tăng 71% so với cùng kỳ, biên lợi nhuận ròng đạt mức cao nhất trong lịch sử là 18%.

Do đó, SSI điều chỉnh tăng ước tính doanh thu và lợi nhuận sau thuế của IMP cho năm 2023 lần lượt là 1.800 tỉ đồng và 283 tỉ đồng (từ mức 1.700 tỉ đồng và 260 tỉ đồng). SSI cũng ước tính doanh thu và lợi nhuận ròng công ty cho năm 2024 lần lượt 2.100 tỉ đồng và 324 tỉ đồng.

Theo SSI, các định hướng thị phần thuốc sản xuất trong nước phải đạt 75% về số lượng và 60% về giá trị vào năm 2025 của IMP đang nhận được sự hỗ trợ từ chính sách của Nhà nước, đem lại nhiều lợi thế cạnh tranh so với thuốc nhập khẩu.

Dựa vào đó, SSI khuyến nghị khả quan IMP và đưa ra giá mục tiêu 1 năm cho cổ phiếu này là 82.000 đồng/cp. Hiện IMP đang có giá 69.600 đồng/cp.

Trong báo cáo khác cùng ngày, chứng khoán SSI khuyến nghị khả quan cổ phiếu VCB của Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam với giá mục tiêu cuối năm 2024 tại 105.900 đồng/cp dựa vào việc SSI chuyển cơ sở định giá đến cuối năm 2024, với giả định đợt phát hành riêng lẻ của VCB sẽ thành công và nâng P/B mục tiêu lên 2,7x do môi trường lãi suất giảm.

Trong quý II/2023, VCB ghi nhận lợi nhuận trước thuế 9.300 tỉ đồng (tăng 25% so với cùng kỳ), thấp hơn so với ước tính của SSI là 10.000 tỉ đồng. Tuy nhiên, công ty chứng khoán này đánh giá kết quả kinh doanh VCB quý II/2023 khá ấn tượng với việc ưu tiên đẩy mạnh trích lập dự phòng trong nửa đầu năm và do đó có khả năng mức dự phòng trong nửa cuối năm 2023 sẽ thấp hơn.

Cũng trong quý II này, VCB đi ngược xu hướng chung của ngành khi tỉ suất lợi nhuận ròng tăng 2 điểm cơ bản so với quý trước lên mức 3,2% và chất lượng tài sản tốt nhất trong ngành.

Theo SSI, điểm trừ duy nhất trong kết quả kinh doanh VCB trong quý II/2023 là CASA (tiền gửi không kỳ hạn) đã giảm 43 điểm cơ bản xuống mức 30%, trong khi CASA bình quân của các ngân hàng khác cải thiện trung bình ở mức 45 điểm cơ bản.

Tuy nhiên, SSI cho rằng xu hướng này không phải là điều đáng lo ngại vì VCB tiếp tục sở hữu chi phí vốn thấp nhất trong ngành phần lớn nhờ vào tệp khách hàng gửi tiền tốt và ổn định. Trong nửa cuối năm 2023, SSI kỳ vọng CASA có thể được cải thiện khi lãi suất huy động duy trì ở mức thấp.

Do lợi nhuận trước thuế nửa đầu năm 2023 phù hợp với kỳ vọng, SSI vẫn giữ nguyên ước tính lợi nhuận trước thuế năm 2023 và 2024 đạt 44.300 tỉ đồng và 49.100 tỉ đồng.

Hiện VCB đang ở mức 89.400 đồng/cp.

Công ty CP Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) khuyến nghị trung lập cổ phiếu NKG của công ty CP Thép Nam Kim với giá mục tiêu 20.100 đồng/cp.

Theo VDSC, trong quý II/2023 NKG ghi nhận doanh thu 5.500 tỉ đồng với sản lượng tiêu thụ đạt 236.600 tấn, giảm lần lượt 24% và 9% so với cùng kỳ. Cũng trong quý này, biên lợi nhuận gộp đã tăng lên 9% và lợi nhuận gộp đạt 496 tỉ đồng, số ngày tồn kho giảm xuống còn 107 ngày. Nhờ đó, NKG ghi nhận lợi nhuận sau thuế công ty mẹ quý II/2023 125 tỉ đồng.

Trong 6 tháng cuối năm 2023, VDSC kỳ vọng sản lượng tiêu thụ của NKG có thể đạt 464.400 tấn thép (tăng 8% so với 6 tháng đầu năm ) và doanh thu dự kiến 8.397 tỉ đồng.

Theo VDSC, triển vọng chưa rõ ràng của thị trường bất động sản của Trung Quốc khiến giá thép cuộn cán nón (HRC) có thể sẽ ở mức thấp 600 USD/tấn. Tuy nhiên, rủi ro biến động giá nguyên liệu vẫn có thể xảy ra vào 6 tháng cuối năm 2023 và với chính sách tồn kho phù hợp, VDSC kỳ vọng NKG có thể duy trì biên lợi nhuận 7% trong nửa cuối năm 2023.

Xét về lợi nhuận ròng, với tỉ suất lợi nhuận ròng dự kiến ở mức 2,8%, VDSC ước tính lợi nhuận ròng nửa cuối năm 2023 của NKG đạt 234 tỉ đồng.

Trên cơ sở đó, VDSC khuyến nghị trung lập NKG với mức giá mục tiêu 20.100 đồng/cp. Kết phiên 17-8, cổ phiếu này đang có giá 20.000 đồng/cp.

(Những phân tích và khuyến nghị của các công ty chứng khoán chỉ mang tính chất tham khảo).